I foråret 1531 gjorde den spanske opdagelsesrejsende Francisco Pizarro landgang i inkaernes rige på Sydamerikas vestkyst.
Drevet af længsel efter de store mængder af guld, sølv og ædle sten, som ifølge rygter fandtes i landet, drog han med 180 mænd og 37 heste ind i det ukendte.
Her underlagde han sig den lokale befolkning og indtog byerne.
Med den spanske kong Karl 1.s velsignelse kunne han nu kalde sig guvernør over landet, som kolonisterne navngav Peru.
Pizarro sendte spejdere ud for at finde en passende hovedstad.
Inkaernes vigtigste by, Cusco, kunne spanierne ikke bruge. Bebyggelsen lå inde i landet, og spanierne havde brug for en afskibningshavn til de rigdomme, som de håbede snart ville flyde hjem til moderlandet.
Valget faldt i stedet på en plet i Rimac-dalen på den centrale del af kyststrækningen, som tilhører vore dages Peru.
Ud over beliggenheden ved Stillehavet kunne stedet tilbyde et mildt klima, rigelige forsyninger af drikkevand samt store mængder af træ til tømmer.
Den 18. januar 1535 grundlagde Pizarro og hans følge byen, som de kaldte Ciudad de los Reyes, Kongernes by.
Først senere fik byen navnet Lima, de lokales navn for floden, som løber gennem hovedstaden.